幾年前，互聯(lián)網(wǎng)大廠發(fā)展如日中天，在其最風(fēng)光的時(shí)候，都紛紛入局金融信貸行業(yè)。不過在金融行業(yè)的持續(xù)嚴(yán)格監(jiān)管下，“有流量，做金融”不再是一門好生意。

出行平臺滴滴旗下滴滴月付日前發(fā)布公告，為了優(yōu)化服務(wù)質(zhì)量，月付功能在2022年3月31日24點(diǎn)下線，4月8日將是最后一個(gè)雙方約定的還款日。這一基于滴滴打車業(yè)務(wù)而生的信用付產(chǎn)品，上線不足兩年便匆忙退場。

針對此次下線究竟是服務(wù)升級還是永久下架的問題，目前滴滴方面暫無回復(fù)。

公開資料顯示，滴滴月付是滴滴金融于2020年底推出的一款“先享后付”的信用支付產(chǎn)品，其產(chǎn)品邏輯與支付寶花唄、京東白條相似，服務(wù)各類出行場景。彼時(shí)，在滴滴已經(jīng)推出滴滴支付、滴水貸的前提下，月付被視作打通滴滴金融業(yè)務(wù)閉環(huán)場景，培養(yǎng)用戶使用自己付費(fèi)渠道的重要步伐。

此前，受赴美上市影響，滴滴曾在去年7月遭受監(jiān)管層的重量級出手。

一方面是流量閥門被關(guān)緊，另一方面則是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管進(jìn)一步收緊。即使手握8張金融牌照，曾提供包括支付、互助、汽車分期、車險(xiǎn)、貸款、理財(cái)?shù)劝隧?xiàng)金融服務(wù)的頻道如今也進(jìn)一步縮減為五大塊。滴滴金融板塊中，除滴水貸與滴滴支付為自營業(yè)務(wù)以外，其余在營的金融業(yè)務(wù)均已退至導(dǎo)流層面。

今年2月，更有媒體報(bào)道稱，滴滴幾乎全線業(yè)務(wù)都開始裁員，總體裁員比例約為20%，更顯露出滴滴已經(jīng)顧不上尚未帶來充沛正向現(xiàn)金流的金融板塊。

不過，滴滴月付在此時(shí)下線，也有業(yè)內(nèi)人士提出了對于信用類支付產(chǎn)品未來境遇的擔(dān)憂。

曾幾何時(shí)，信用支付產(chǎn)品一度成為頭部互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的“標(biāo)配”。彼時(shí)該產(chǎn)品是旨在鞏固自身的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，并通過支付形式進(jìn)一步強(qiáng)化自身用戶粘性。

螞蟻花唄

“螞蟻花唄”于2015年4月23日正式上線，作為一款消費(fèi)信貸產(chǎn)品，“螞蟻花唄”成立初期主要是與“天貓”和“淘寶”合作來用于網(wǎng)上購物。

2016年5月19日，螞蟻花唄宣布，聯(lián)手上海復(fù)旦大學(xué)附屬華山醫(yī)院、支付寶推出針對個(gè)人消費(fèi)者的醫(yī)療分期付費(fèi)，最高可獲得的額度為5萬元，用戶可以根據(jù)自身情況選擇3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月、12個(gè)月進(jìn)行分期付費(fèi)。

2016年8月4日，“螞蟻花唄”在上交所掛牌消費(fèi)信貸資產(chǎn)支持證券項(xiàng)目，這是上交所首單互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融ABS。

“螞蟻花唄”目前包含“花唄分期”和“花唄消費(fèi)貸款”兩大類服務(wù)，兩類服務(wù)分別由商融（上海）商業(yè)保理有限公司和重慶市阿里小微小貸有限公司負(fù)責(zé)螞蟻花唄采用與線下信用卡相似的消費(fèi)模式，消費(fèi)者開通螞蟻花唄不需要提交任何資料或申請，但是使用“螞蟻花唄”產(chǎn)品必須先開通芝麻信用分。

“花唄分期”是用戶在用額度購買商品后申請分期付款，目前用戶可根據(jù)自身情況將貸款分為3期、6期、9期、12期還款，“花唄消費(fèi)貸款”是用戶在互聯(lián)網(wǎng)平臺上購物而使用的一種無抵押的信用貸款，并不像在銀行辦理的信用卡需要工作證明或者單位開的收據(jù)等等，所以其申請的門檻比較低，受到了廣大白領(lǐng)和學(xué)生的喜愛。

經(jīng)過這幾年的發(fā)展“螞蟻花唄”已經(jīng)不僅僅局限于阿里系電商平臺，一些大型的互聯(lián)網(wǎng)購物平臺和生活服務(wù)類網(wǎng)站，如：蘇寧、亞馬遜、大眾點(diǎn)評、糯米網(wǎng)、美團(tuán)網(wǎng)，都與“螞蟻花唄”進(jìn)行合作。

京東白條

2014年2月，白條在京東商城上線，為用戶在購物時(shí)提供“先消費(fèi)，后付款”、“30天免息，隨心分期”服務(wù)，成為行業(yè)創(chuàng)新典范。

2015年，白條開始走出京東，以開放合作的姿態(tài)融入更多場景，為用戶提供信用消費(fèi)貸款。包括與銀行攜手打造的白條聯(lián)名信用卡；與第三方商戶合作提供打“白條”分期旅游、租房、裝修、購車、教育等服務(wù)，并設(shè)有專門為校園和鄉(xiāng)村人群提供的消費(fèi)金融支持。

2016年3月，京東金融發(fā)布了消費(fèi)金融品牌戰(zhàn)略，升級品牌并獨(dú)立域名。宣布其消費(fèi)金融業(yè)務(wù)將圍繞著“白條”品牌進(jìn)一步走出京東，向更廣闊的消費(fèi)場景拓展；同時(shí)，向全行業(yè)輸出白條核心能力，包括風(fēng)控能力、系統(tǒng)性產(chǎn)品能力、品牌服務(wù)能力，從而進(jìn)一步降低行業(yè)成本，提升全行業(yè)服務(wù)效率。

2019年6月18日，京東金融以全民免單、免息立減和保險(xiǎn)保障為618提供金融保障服務(wù)；當(dāng)日第一個(gè)小時(shí)，白條交易額24秒破億；京東白條整個(gè)618為剁手黨提供優(yōu)惠達(dá)5億元，其中，本金累計(jì)節(jié)省2億元，息費(fèi)優(yōu)惠超3億元。

2019年11月11日，京東白條業(yè)績發(fā)布，當(dāng)日00：00-1：00，白條交易額10秒破億；交易額同比（增長）至320%；京東支付峰值同比（增長）至327%；京東金融APP狂撒10億京貼，超2.1億用戶受惠。

從發(fā)展時(shí)間上來看，京東白條的上線時(shí)間早于螞蟻花唄，借助其自身龐大的流量池，一躍成為繼花唄之后的第二大金融信貸平臺。

互聯(lián)網(wǎng)金融何去何從

除了上述所說的螞蟻花唄和京東白條外，還有百度旗下的度小滿、小米旗下的隨星借、騰訊旗下的微粒貸、分期樂APP、360借條等等。

然而，互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛涌入金融領(lǐng)域，最直接的后果就是過度競爭。早在網(wǎng)貸爆發(fā)之時(shí)，P2P網(wǎng)貸、互聯(lián)網(wǎng)信貸的過度競爭就引發(fā)了許多行業(yè)亂象。數(shù)據(jù)顯示，2013年至2017年，P2P網(wǎng)貸行業(yè)屢屢出現(xiàn)營銷大戰(zhàn)，平臺獲客成本從約200元/人上升到了1000元/人左右，出現(xiàn)資產(chǎn)荒的P2P平臺也進(jìn)一步挖掘高風(fēng)險(xiǎn)、偽需求資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)張。

互聯(lián)網(wǎng)公司之間的“金融戰(zhàn)”也上演了相似的一幕，大規(guī)模的廣告投放到長、短視頻及社交平臺上，率先掀起了互聯(lián)網(wǎng)金融的流量之爭。

以抖音為例，早在2019年界面就曾報(bào)道過，當(dāng)時(shí)抖音平臺上已經(jīng)出現(xiàn)了約50家左右的貸款產(chǎn)品，而且基本上市面上叫得上名字的貸款平臺，都能在抖音廣告上看到。據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺相關(guān)人士表示，他們曾一天砸下三百萬的信息流硬廣，整年花在抖音上的廣告費(fèi)用有好幾個(gè)億。

不過隨著互聯(lián)網(wǎng)金融借貸相關(guān)規(guī)定的出臺，自2020年以后，金融借貸平臺也迎來了相應(yīng)的整改。有相關(guān)業(yè)內(nèi)人士表示，此次滴滴下線月付功能可能更多出于自身業(yè)務(wù)規(guī)劃考慮，但這一情況背后也反映出，過往被認(rèn)定為“現(xiàn)金奶牛”的金融業(yè)務(wù)，除了要持牌經(jīng)營外，在嚴(yán)監(jiān)管下面臨更多考驗(yàn)，也對企業(yè)提出了更高的要求。

2021年4月，14家涉及金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)迎來了大改，其中包括螞蟻花唄、京東金融、小米隨星借等平臺。在這14家互聯(lián)網(wǎng)平臺的整改中，金融管理部門先后提出上千個(gè)問題，大部分已得到積極響應(yīng)，一半左右已經(jīng)落地。

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展建立在科技的研發(fā)和運(yùn)用之上，其在金融市場上的競爭實(shí)質(zhì)上是背后所依靠的平臺之間的競爭，平臺決定了互聯(lián)網(wǎng)金融競爭的廣度和深度。平臺的核心競爭力在于具有龐大的數(shù)據(jù)優(yōu)勢，在以需求為導(dǎo)向的背景下，能高度集中社會資源，如利用通信、購物、音樂等領(lǐng)域的市場支配地位，收集用戶的數(shù)據(jù)，在此基礎(chǔ)上涉足互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，便可能出現(xiàn)贏者通吃、一家獨(dú)大的現(xiàn)象。

因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展給法治帶來了全新的挑戰(zhàn)。近些年，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域頻頻爆出“二選一”現(xiàn)象、違規(guī)發(fā)放高利貸、上架不合規(guī)理財(cái)產(chǎn)品等諸多問題。對于這些亂象，平臺強(qiáng)監(jiān)管信號密集釋放。近期，對平臺反壟斷執(zhí)法案件明顯增多，相關(guān)部門正在緊鑼密鼓出臺相關(guān)配套文件并多次提出強(qiáng)化反壟斷法的規(guī)制。

由于互聯(lián)網(wǎng)金融比實(shí)體金融的覆蓋面更廣，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融公司之間相互屏蔽、進(jìn)行惡性競爭的行為也將帶來更惡劣的負(fù)面效應(yīng)。公平競爭是市場經(jīng)濟(jì)良好運(yùn)行的核心，維護(hù)行業(yè)競爭秩序才能有效配置資源，而壟斷阻礙公平競爭、扭曲資源配置、扼殺技術(shù)進(jìn)步。為了減少交易成本，需要構(gòu)建良好的市場競爭秩序，充分發(fā)揮市場機(jī)制的作用。維護(hù)競爭是反壟斷法的初衷，適用反壟斷法規(guī)制互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，使其回歸正常的競爭秩序。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在金融領(lǐng)域的無限制擴(kuò)張，最終影響的是金融消費(fèi)者的利益。有的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)打著普惠金融的幌子，行侵犯消費(fèi)者權(quán)益之實(shí)。互聯(lián)網(wǎng)金融存在網(wǎng)絡(luò)借貸利息過高、非法討債等問題，涉及消費(fèi)者的隱私權(quán)保護(hù)、消費(fèi)者的選擇權(quán)、公平交易權(quán)等諸多權(quán)利。

通過規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，明確其應(yīng)對消費(fèi)者承擔(dān)何種義務(wù)，特別著重規(guī)范與消費(fèi)者的交易行為，秉承自愿、平等、公平、誠實(shí)信用的原則，使互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品與服務(wù)符合消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的理念。

盡管在政策收緊的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融正在為他們的過度營銷買單，可是圍繞下沉市場的用戶爭奪戰(zhàn)不會結(jié)束。各種借貸廣告仍在借助各類應(yīng)用的服務(wù)入口，悄然推薦相關(guān)借貸服務(wù)，獲取潛在用戶。

當(dāng)所有互聯(lián)網(wǎng)公司都想吃金融這塊蛋糕，這就決定這種過度競爭會長期持續(xù)。

從螞蟻集團(tuán)停止上市起，互聯(lián)網(wǎng)巨頭的頭上始終籠罩著一層陰影，而金融業(yè)務(wù)潛藏的巨大利益，更攜帶著風(fēng)險(xiǎn)和忌憚。場景化或許已經(jīng)不再是出路，下一站互聯(lián)網(wǎng)金融該往哪走，也是整個(gè)行業(yè)的疑問。

責(zé)任編輯：藺弦弦