4日，國內(nèi)最大的婚戀網(wǎng)站世紀(jì)佳緣公布了其一季度財報，同比轉(zhuǎn)虧，凈虧損為1390萬元，股價也隨之向進(jìn)一步下挫，接近52周內(nèi)最低值。

婚戀網(wǎng)站，這個曾經(jīng)廣告大戰(zhàn)打得不亦樂乎的行業(yè)究竟怎么了，世紀(jì)佳緣的困局究竟是個例，還是整個行業(yè)都病了呢？

人口紅利到期，天花板已至

世紀(jì)佳緣、百合，以及近來強(qiáng)勢的有緣網(wǎng)，它們都曾在市場推廣上投入甚多。在中國網(wǎng)民規(guī)模急速膨脹的過去，這樣的野蠻生長確實帶來了規(guī)模效應(yīng)。

但隨著網(wǎng)民數(shù)量增速的放緩，對于網(wǎng)絡(luò)婚戀這個本身就不大市場來說，增長瓶頸已然凸顯。 13年網(wǎng)絡(luò)婚戀交友市場規(guī)模不過20.2億元人民幣（艾瑞數(shù)據(jù)），而其固有的局限性更是讓它的增量空間非常有限。

作為典型的平臺型公司，世紀(jì)佳緣利用用戶間信息不對稱來制造收費節(jié)點，用戶希望得到感興趣的異性的信息，就需要消費，這其實阻礙了信息的自由傳遞。

因為世紀(jì)佳緣在平臺規(guī)模上的優(yōu)勢，用戶可能不得不選擇它，以期接觸更多的異性，但用戶本身對其缺少認(rèn)可度。那些成功找到另一半的用戶雖然會很認(rèn)可這個平臺，但很難繼續(xù)留在這個平臺上，那些效果不好的用戶則會對平臺存有意見，流失度很高。

滿足用戶需求則意味著用戶流失，這樣的尷尬也反映在數(shù)據(jù)上，世紀(jì)佳緣2014年第一季度平均月活躍用戶數(shù)為540萬，一年前這個數(shù)字則為518萬，天花板悄然而至。

為了得到更多的用戶和更高的認(rèn)知度，世紀(jì)佳緣調(diào)高了市場投入，一季度8,300萬元，環(huán)比增長高達(dá)87.4%，這也直接導(dǎo)致了其一季度的虧損。

用戶存留周期短這個硬傷推動著世紀(jì)佳緣努力尋求更高的ARPU值，于是基于O2O的紅娘一對一服務(wù)成了世紀(jì)佳緣的押寶。

紅娘邏輯正確，回報率堪憂

此前有報告稱整個婚戀市場規(guī)模高達(dá)70億，線下占了50億之多，而在線上市場拓展乏力的情況下，利用世紀(jì)佳緣的品牌和互聯(lián)網(wǎng)信息優(yōu)勢，尋求線下市場的開拓就成了世紀(jì)佳緣CEO吳琳光所設(shè)想的破局點。

畢竟， 線上服務(wù)最多不過是一年498元的會員，但是線下服務(wù)動輒數(shù)萬的起價則存在極高的溢價。 在規(guī)模受限的情況下，靠高質(zhì)量服務(wù)拉高單一用戶價值在邏輯上也沒有任何問題。實現(xiàn)用戶結(jié)構(gòu)的“二八化”，靠少部分高付費用戶拉動整體業(yè)績的改變也在世紀(jì)佳緣財報上得到體現(xiàn)，一對一服務(wù)已經(jīng)占到總營收的16.7%。

但問題是，相比于高投入來說，這樣的線下服務(wù)站點能夠帶來的回報率并不高。有能力拿出數(shù)萬元尋偶的用戶大可不必通過婚介，而高投入同樣也意味著高要求，負(fù)面反饋的增多很難避免，這和世紀(jì)佳緣以投入換品牌價值的初衷則有了偏差。

世紀(jì)佳緣目前已有43個業(yè)務(wù)中心，未來這個數(shù)字將繼續(xù)增多，雖然此舉被其內(nèi)部認(rèn)為是搶占市場先機(jī)，但在整體市場規(guī)模有限的情況下，高投入的線下站點正在讓這家公司變“重”。

數(shù)據(jù)上的反應(yīng)或許更加直觀，世紀(jì)佳緣的ARPU（平均每付費用戶每月貢獻(xiàn)收入）一季度為23.9元，去年同期是26.1元，上一個季度則為25.3元，整體下滑明顯。而這樣一種下滑很大程度上來源于其移動端營收能力的薄弱和創(chuàng)新不足。

移動缺亮點，手環(huán)需觀望

對于一季度ARPU的降低，世紀(jì)佳緣將其歸咎于春節(jié)期間用戶移動端使用頻率的增高，以及移動端營收能力不足。但實際上，世紀(jì)佳緣在移動端面臨的問題遠(yuǎn)比這個大得多。

很多公司總是很難想到誰會是自己的顛覆者，因為顛覆者往往是跨界的。

婚介這種形式的出現(xiàn)是源于男女缺少接觸機(jī)會，信息無法形成連接，但隨著社交工具的日益發(fā)達(dá)，這種情況被大大改善。

年輕人更多傾向于在微信、微博、陌陌這樣的社交平臺，或者豆瓣、知乎、貼吧這樣的社區(qū)認(rèn)識異性朋友、戀愛或者約炮。這些社交產(chǎn)品的強(qiáng)勢正在把世紀(jì)佳緣的用戶需求局限在了婚介上，而非此前的婚戀交友。即便是 人們在婚戀網(wǎng)站上完成信息對接，也更多地會轉(zhuǎn)移到社交工具上，社交應(yīng)用們正在悄然侵蝕著世紀(jì)佳緣的蛋糕。

想擺脫這種窘境的世紀(jì)佳緣推出了Miss U手環(huán)，主打情侶私密社交，但其 產(chǎn)品目標(biāo)受眾和自己主流用戶卻并不相符 。

世紀(jì)佳緣上的強(qiáng)需求用戶更多的是展示價值，尋找結(jié)婚對象，并非喜歡打情罵俏的年輕情侶，語音對話、震動提醒這些東西本身就有點太過新潮。地點定位的設(shè)計更是直接觸及了情侶之間的個人隱私，沒能增強(qiáng)安全感，反而加劇了兩人之間的不信任。因而手環(huán)的市場究竟有多大顯然還需要觀望。

對于困局中的世紀(jì)佳緣來說，或許應(yīng)該慶幸的是國內(nèi)還沒有Tinder這種顛覆級的移動產(chǎn)品出現(xiàn)，創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型的時間窗口都還在，但突圍的機(jī)會已然在悄然流逝著。

生于PC，死于移動，世紀(jì)佳緣的O2O落地努力會改變這個魔咒么？

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