實習生，月薪14萬，包機直達五星級酒店并免費住11個星期，就職公司在去年位居LCH Investments頂級基金經(jīng)理名單的首位。請注意，這些不是噱頭。

應該有一些朋友猜到了這家有錢任性的巨頭機構是誰——Citadel （城堡投資） 。 2022年，對沖基金Citadel稅后利潤為160億美元，回報率38.1%，創(chuàng)下對沖基金經(jīng)理有史以來最大的年度收益 ，這是對沖基金歷史上最大的一筆利潤，也使Citadel成為有史以來最成功的公司。

在LCH Investments公布的20位表現(xiàn)最好的對沖基金經(jīng)理名單中，Citadel名列榜首。根據(jù)LCH的數(shù)據(jù)，Citadel的回報打破了“華爾街空神”約翰·保爾森2007年做空次級抵押貸款時的150億美元紀錄；也取代了Ray Dalio的Bridgewater （橋水） ，后者七年來一直是有史以來最成功的對沖基金。

作為2022年對沖基金里最閃耀的那顆星，Citadel在2023年的勁頭依然十足——值得一提的是，今年不少對沖基金業(yè)績慘淡，裁員、清盤、大額虧損等現(xiàn)象屢見不鮮，只有一小部分對沖基金能拿到個位數(shù)的收益，而 在2023年前11個月里，Citadel的旗艦基金Wellington fund回報率高達15%，并計劃向其客戶返還高達70億美元的資金。

當別的基金都在忙著裁員時，Citadel逆勢而上，積極擴充人手，哪怕是實習生也能直接拿到月薪2萬美元，約合人民幣14萬元，在Bloomberg發(fā)布的《華爾街實習生薪酬榜單》中，Citadel位居第二。

一、“華爾街最令人懼怕的人”

Ken Griffin （格里芬） 是Citadel的創(chuàng)始人，作為華爾街的“新對沖基金之王”，格里芬簡歷同樣輝煌：畢業(yè)于哈佛；18歲發(fā)行了第一只基金；為了更好地監(jiān)控股市中的股票價格，成功說服學校給他在宿舍頂樓安裝衛(wèi)星天線；1989年畢業(yè)后著名投資經(jīng)理人Glenwood Capital （芝加哥格倫伍德資本） 創(chuàng)始人Frank C.Meyer破例將100萬美元由Griffin自主管理，后者在一年之內(nèi)實現(xiàn)了70%的回報。

以上經(jīng)歷打開了對沖基金巨頭Citadel的序幕，1990年格里芬創(chuàng)業(yè)成立Citadel，初始資本為420萬美元，如今管理規(guī)模為630億美元，是全球最大的對沖基金之一。據(jù)估計，格里芬通過Citadel為他的客戶創(chuàng)造了超過280億美元的利潤，平均年回報率為20%。

2003年，34歲的格里芬以6.5億美元的身家登上福布斯美國400富豪榜，是當時最年輕的億萬富翁。2006年，Citadel成為美國歷史上第一只承銷債券的對沖基金，金融時報評論格里芬為“華爾街最令人懼怕的人”。

與其他著名投資者不同，格里芬對自己的投資策略和決策守口如瓶 ，在公開媒體報道里，幾乎找不到這位億萬富翁的成功學。不過可以看到的是，格里芬顯然是典型的交易型對沖基金管理者，股票的價格波動是他關注的重心，他擅長量化思維，會通過大量信息以及各種數(shù)學模型來分析交易心態(tài)，從中尋找機會。

威靈頓基金的CIO就曾說過，“Citadel首先是一個科技公司，然后才做交易?！?/p>

根據(jù)外媒報道，格里芬在招新時會親自從不同學科中挑選最佳個人資料，不僅是經(jīng)濟和金融學科，還有物理學家、精算師、工程師等。他雇傭這些人生成數(shù)學模型，幫助他定義獲勝的交易策略來管理他的基金。Citadel的官網(wǎng)上顯示，公司有超過20個員工在國際數(shù)學、物理、化學和信息學奧林匹克競賽中獲得獎牌，250余人擁有航空、大氣科學、計算機工程和統(tǒng)計學等55多個研究領域的博士學位。

David Bunning，Citadel的早期大trader，Griffin的創(chuàng)始團隊6人之一，曾做過總結(jié)，“我們的目標是量化一切可以量化的，在任何我們做的事上都把人為因素盡可能摘除。我們想看看能不能把投資流程變成造零件的流水線?！?/p>

二、一年交易總利潤1960億元

據(jù)說格里芬并不局限于投資選擇，秉持強杠桿策略，大約每從客戶那里收到一美元，他就可以借七美元來增加利潤；當然這種策略曾讓他在2008年金融危機里摔了個大跟頭。

在16周內(nèi)基金迅速貶值，格里芬不得不在近一年的時間里禁止投資者提款。格里芬在一次采訪中談到他缺乏防止次貸災難的遠見時說：“我花了三年時間才在2008年短短16周內(nèi)恢復了我失去的一切。”?

盡管在格里芬眼里，2008年是Citadel的生死存亡年，次年公司便恢復元氣，業(yè)績增長了62%。之后就是Citadel順風順水的發(fā)展史，2022年Citadel的5個業(yè)務部門中有4個部門創(chuàng)下了歷史新高，固定收益戰(zhàn)略的收益率為32.6%，領先于許多專業(yè)基金。

外包股權交易公司W(wǎng)illiams trading的創(chuàng)始人David Williams曾對格里芬做過分析：“Ken Griffin在2008年金融危機中學到了很多對沖知識，他現(xiàn)在對風險有著極其嚴格的處理方法?！?/p>

Citadel實施多管理人策略 （Multi-manage） ，雇傭數(shù)十甚至數(shù)百名交易員，他們專門通過快速減少失敗的賭注來控制風險，增加獲勝交易的規(guī)模；基金旗下涵蓋了股票、全球固收和宏觀、大宗商品、信貸，以及量化等策略。

多管理人策略讓Citadel在2022年一騎絕塵。2022年，Citadel的交易總利潤約為280億美元 （約合人民幣1960億元） ，雖然這意味著它向投資者 （其中五分之一是自己的員工） 收取了約120億美元 （約合人民幣840億元） 的費用和績效費。

根據(jù)公開資料，隨著基金資產(chǎn)規(guī)模積累過大，Citadel開始定期向客戶返還利潤，原因是當基金管理的資產(chǎn)規(guī)模變得非常龐大時，投資經(jīng)理將較難獲取超過市場平均收益的回報率。

同樣是多管理人基金，以色列-英格蘭德 （Israel Englander） 的Millennium 2022年收益上漲了約12%，為投資者賺了80億美元，史蒂文·科恩 （Steven Cohen） 的Point72因10.3%的回報率賺了24億美元。

而老虎環(huán)球 （Tiger Global） 虧損56%，基金虧損180億美元，跌出了LCH排行榜前20名。根據(jù)LCH的數(shù)據(jù)，這是對沖基金歷史上最大的年度虧損。

如今在彭博社 （Bloomberg） 編制的一份新的“金融巨頭”富豪榜上，格里芬位列第一，身家達350億美元，是世界上第38富有的人。據(jù)《福布斯》報道，他也是美國最慷慨的捐贈者之一，曾向各種慈善事業(yè)捐贈15.6億美元，現(xiàn)在是佛羅里達州最富有的居民。

三、必須得在辦公室上班

毋庸置疑，格里芬很豪，且不吝嗇。

比如他認為遠程工作正在削弱公司的“社會契約”，只會讓公司更容易進行裁員，因此他倡導員工回到辦公室工作。2020年疫情時，Citadel證券把1000多臺服務器和一部分交易員，從紐約和芝加哥搬到了佛羅里達棕櫚海灘的四季酒店。當全國封控時，格里芬的50名核心員工每天在四季酒店辦公。

2021年，格里芬要求4000名公司員工全部返回辦公室工作，當年基金回報為24.5%。格里芬在內(nèi)部信中表示，這份成功最大的原因來自于“返回辦公室上班這個決定”。

還值得一提的是， Citadel同樣提供優(yōu)渥的員工福利，除了免費住房外，公司團建也很豪 ，2023年10月，格里芬自掏腰包請了大約1200名員工和家人參觀東京迪士尼樂園，為了紀念Citadel成立30周年和Citadel證券成立20周年，還邀請員工看Maroon 5演唱會。2022年格里芬請了大約1萬名員工和他們的家人聚集在佛羅里達州的迪士尼樂園舉行了為期三天的慶祝活動。

同時，格里芬也是堅定地看多中國的投資者。 11月，在一次峰會上，其表示，投資者需要在中國投資，因為只投資美國公司不再是一種可取的選擇，全球投資者必須“關注并投資”中國。

“華爾街最懼怕的人”“新對沖基金之王”“格神”都是格里芬的標簽。在Citadel的官網(wǎng)上，格里芬將自己和團隊形容為“重新定義游戲的人”，目前來看只能說，Citadel讓他有足夠的底氣。

本文來自微信公眾號： 投中網(wǎng) （ID：China-Venture） ，作者：喜樂