科技獵人人貸1.3億美元融資信號：P2P網貸“大”勢已去
2013年互聯網金融越來越熱，P2P網貸行業也涌進來越來越多的創業者，特別是原來做小貸、典當、擔保、民間借貸等傳統小微金融機構越來越多的開始投入或準備投入P2P網貸。但現在進入這個行業確實已經太晚了。本文作者在
2013年5月份就撰文
指出，P2P網貸行業大局將定。
隨著 VC大舉進場，這個行業將從千帆競發百舸爭流的階段過渡到戰國爭雄的階段。2014年1月9日，摯信投資人人貸1.3億美元印證了作者的這個判斷。
下面的幾個月， VC極有可能對現有P2P網貸行業中綜合實力前十名前二十名大舉投資，平均投資金額可能在兩千萬美元左右。這些獲得投資的領跑者將在下面兩三年展開血腥廝殺，再加上部分傳統大中型金融機構的卷入戰團，下面三年的“戰國爭雄”階段將極為精彩。
并不是獲得了投資的公司就穩操勝券，殘酷的市場競爭會優勝劣汰，三年后可能只會剩下三五家獲勝者，倒閉或被并購的將是大部分。燒掉幾千萬甚至幾個億，但大概率的可能還是消失。大部分傳統行業的從業者可能還不習慣這種規則，但這樣的殘酷游戲已經在門戶網站、網游、團購、視頻、電商等幾個細分行業輪番上演，同時，在手游、在線教育以及互聯網金融領域正在進行時。?
“買一套 P2P軟件可能只需要幾萬塊幾十萬，貴的也只要幾百萬。那么，是不是我準備幾百萬幾千萬就可以入場來搏一搏？何況，我還有一些傳統信貸行業的背景經驗？”這是最近這幾個月不斷有朋友問我的問題。我都告訴他們，現在做已經太晚了。除非有極其特殊的背景資源，或者有非常大的、數億元的投入，否則，現在才入場，并且還準備做大做到行業前幾名的機會已經沒有了。這就是我所指的，P2P網貸“大”勢已去。只有現在已經在行業內第一集團軍的少數十幾二十幾家有機會做大，但同時他們還會受到平安、阿里、騰訊的殲滅戰，能否存活，希望渺茫——但畢竟還有希望。可如果現在才入場還想做大，已經基本不可能了。
摯信一擊讓不少VC進退兩難
從這個角度上，也可以分析一下摯信這家VC的投資思路。 大部分人都認為，P2P網貸行業還遠未成熟，不管按一般VC常用的各種估值方法，P2P網貸企業的估值都不會很高。而且，第一集團軍之間的差距并不大，為什么其他同行還在談幾千萬人民幣的估值或者幾千萬人民幣的投資時，摯信就“砸”出 1.3億美元約 8億人民幣投資人人貸？以收入、利潤、規模、員工數、客戶數等各項指標衡量，人人貸是否當得起近40億人民幣的估值？ 我認為，摯信考慮的思路根本不在此，摯信的投資思路，基于以下幾個假設：
第一，三五年后，市場上只會剩下三五家甚至更少的大玩家寡頭壟斷甚至一統江湖。
第二，現在起的三五年，就是個戰國爭雄階段，市場上的玩家最多十幾二十幾家。
第三，下一個階段，雖然各家企業都要苦練內功，但大幅燒錢已經成為核心競爭力之一。燒不起錢的玩家只能離場。
如果上述假設成立，那么，
作為摯信的最佳策略就是從第一集團軍中選擇一家看起來不錯的，投入互聯網金融行業世界最多的一筆錢（比 google投資 lending club的 1.25億美元還多），讓他們和競爭對手迅速拉開差距
。同時，摯信的競爭對手是其他VC。如果其他VC因為投資金額太大而不敢再投資這個行業，那么，人人貸的競爭對手會更少，更容易剩者為王。
現在，擺在其他對P2P網貸行業有投資意向的VC面前的局面就很尷尬了。哪怕你跟某個公司談了一個很便宜的價格，投資幾百萬幾千萬人民幣就可以獲得一個很不錯的股份，但是，你投還是不投呢？投，除非你投資的創業團隊是個神，能用比人人貸少十倍幾十倍的糧草也能跟人人貸同場競技還能打贏，否則，你這筆投資一定是失敗，還不如不投。可是不投，那么就完全失去了這個行業高速成長的機會，摯信和人人貸的競爭對手又少了一個，他們更容易獲得成功。幾年后，摯信獲得幾倍幾十倍甚至更高的回報的時候，你怎么向你的LP交代？
摯信的雷霆一擊，讓不少VC進退兩難。所以，不少人認為摯信是人傻錢多，其實，摯信這種投資策略才是精心謀劃的高明策略，佩服！
互聯網金融創業者最佳選擇：小而美
我們拋開VC的尷尬放在一邊，討論討論我們在互聯網金融行業的創業者面臨的處境。如果上述預測成立，那么，對于我們大部分已經在場內但已經很難有希望做大的創業者，或者，對于全國幾萬家傳統小微金融機構(小貸、典當、擔保、民間借貸，也包括一些中小銀行)的老板們，面對互聯網金融的大潮，我們難道只能做旁觀者了嗎？?
答案或許不是這么悲觀。我認為，即使過幾年出現幾家互聯網金融的巨頭對市場形成了寡頭壟斷的格局，但是，一樣會有大量“小而美”的互聯網金融公司存在。關鍵是，我們是否能夠找到一個足夠清晰的細分市場，并在這個細分市場里面形成自己的核心競爭力，形成相對的壁壘和護城河，讓巨頭只能和我們合作。拿電商行業舉例子，淘寶天貓京東已經基本形成了寡頭地位，但在細分市場，如唯品會、聚美優品、酒仙網等等還是活得很好，也有做到上市的。
所以，在互聯網金融領域，即使平安、阿里、騰訊三個綜合型互聯網金融巨頭已經基本成型，后來者趕超的可能性已經很小，但如果堅持做某個細分領域的專注創業，成功的可能性就要大得多，比如專注農村城鎮化的貸幫、比如專注典當行業互聯網化的典融網，等等。前幾天有幾個小伙子找我交流，準備做再生物資（俗稱“收廢品”）行業的P2P網貸。你不要笑，我覺得這是一個非常好的想法，我個人對他們表示堅決支持。
所以，用比較小的投入，比如幾百萬幾千萬的投入，抓住某個細分市場深入進去，用三年時間培養出幾萬幾十萬的忠誠客戶，從而成就一個“小而美”的新型互聯網金融企業，既有可行性，而且可能也是大部分有意進入這個市場的傳統小微金融機構的最佳選擇。
大部分很接地氣的地方小微金融機構，完全可以發力能充分結合地方文化特色的互聯網小微金融，把自己的金融產品、服務結合地方人文特色，用互聯網的思想來改造，并對互聯網上理解并支持本地文化的互聯網金融消費者提供特色服務。這樣在細分行業或細分地域能做到極致的互聯網金融機構，是其他綜合實力很強的大型互聯網金融機構也不能打垮的。這就是“小而美”。?
“小而美”很好，怎么做？
以下幾個原則值得考慮。
第一：自營和合營并舉。除非你完全放棄了在互聯網金融領域謀一席之地的想法，否則，自己就一定要親自做。但自己做經驗又不足，所以，一手自營，一手合營，兩手并舉。
?
第二：小步快跑不斷試錯。做互聯網金融，又想像傳統行業一樣很快掙錢是很難的，互聯網往往要先投入一段時間。但我們的投入又不大，所以，一定要堅持小步快跑。不要追求一開始就規劃一個十分完善的體系，而是從一個小產品、一個小需求先突破，積累起步的幾百個、幾千個客戶，在和客戶的交流中不斷試錯，不斷熟悉客戶需求，完善用戶體驗，改進業務流程，逐步再增加其他合適的產品和業務，從而逐步增加業務規模以推動收入和利潤增長。
第三：抓住核心的品牌和客戶，其他都可以合作或外包。在互聯網金融時代，只有品牌和客戶才是自己最核心的資產，其他都可以合作和外包。特別在起步投入不大的情況下，什么都想自己做是不現實的。牢牢抓住客戶，服務好客戶，讓客戶圍繞在自己的品牌下，其他方面最好從和行業內有影響力的機構合作開始啟動，逐步積累經驗，合適的時候再自己做，就像中國改革開放引進外資一樣，通過合作，最關鍵的是學習先行者的寶貴經驗，縮短自己獨自摸索的時間。畢竟，互聯網是快打慢，不是大打小。
結語
互聯網金融是否會顛覆傳統金融并不重要。互聯網金融如果在未來的三到五年或五到十年內能取得比較大的市場份額，實際上必須比傳統金融更加有效率、更加貼近滿足市場需求。從這個意義上講，一個比傳統金融更加健康的互聯網金融生態體系一定會逐步形成。在這個體系內，既有參天大樹，也有多姿多彩的花花草草。互聯網是一個更加強調個性的時代，更高效的信息處理體系可以為多樣化的長尾提供貼身服務，豐富的小而美公司去服務千千萬萬個性化的消費者的時代必將到來。
本文作者為貸幫創始人
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