出品 | 妙投APP

作者 | 董必政

頭圖 | AI制圖

最近，湖南等地40多家銀行密集上線了一款新型金融產品——“養老貸”。

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這個新詞一經出現，便登上熱搜。有人說它是雪中送炭，也有人擔憂其風險。看完這個“養老貸”的運作模式，我們發現銀行的風險仍有可能出現敞口，并非萬無一失。

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到底什么是“養老貸”？這種模式能跑起來嗎？

一、銀行的風險

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現在的“養老貸”，本質上是銀行為城鄉居民補繳養老保險專門設計的一種貸款產品。

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你年紀大了，發現自己社保繳費年限或檔次不夠，想多領點養老金，但手頭一時拿不出那么多錢，銀行就站出來說：“別愁，我借你，利率還挺低，直接把錢打進你的社保賬戶，幫你補齊差額。”等你退休，每月養老金自動扣還貸款，剩下的歸你花。

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據相關銀行測算，以貸款金額90000元、年利率3.1%、期限15年為例，60歲辦理退休后，每月可領取養老金808.48元。在償還每月625.86元的本息后，客戶每月仍可剩余182.62元用于自由支配，相較于不辦理提檔補繳，每月可多領取21.62元。

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你，沒花一分錢現金，就提高了未來的養老金水平；銀行，完成了一筆貸款業務，找到了新的利潤增長點；社保機構又能解決民生，促進社會和諧穩定。

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聽起來，這簡直是三方共贏的完美閉環。

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不能忽視的是，“養老貸”不是政策，是商業行為，是金融產品。

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只要是金融產品，我們不僅要看到回報，還要注意風險。

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最大的風險就是，“人要是沒了，這筆債誰來還？”。

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湖南多家推出此項業務的農商行表示，會為借款人購買商業保險。若借款人不幸在貸款還清前身故，剩余貸款將由保險公司賠付結清，不會給家人增添負擔。

（圖片來源：網絡）

從商業邏輯來看，年齡越大、健康狀況越差，保費就越高。這份不菲的保費，銀行是不會自己承擔的，更何況銀行也只收3.1%~3.45%的利息。

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要知道，保險公司不是慈善機構，肯定會有“免責條款”。

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如果因“免責條款”，保險不予賠付，借款人的個人賬戶剩余資金會優先償還貸款。與職工基本養老保險不同，城鄉居民基本養老保險只有個人賬戶，沒有統籌賬戶的。

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這里就會出現兩種情況：一種是，個人賬戶的剩余資金能夠足額償還貸款并有剩余；另一種是，個人賬戶的剩余資金不夠償還貸款，剩下債務。

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不管是哪種，親屬都可以選擇繼承。

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根據法律規定，繼承人在繼承遺產的同時，應當清償被繼承人依法應當繳納的稅款和債務，繳納稅款和清償債務以他的遺產實際價值為限。

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當個人賬戶的剩余資金也不夠償還貸款，就看繼承借款人的其他財產能否清償債務。如果還不能清償，那就可能需要銀行承擔壞賬了。

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除了防止這種情形的發生，可能還會引入擔保措施。

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有些“養老貸”的宣傳材料表示，如果借款人75歲前不幸身故，養老賬戶余額優先還貸。還需要說明的是，若貸款提供了擔保人，擔保人需承擔相應的責任。

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而擔保人通常是子女。也就是說，如果有“養老貸”有擔保人，子女等擔保人有可能會繼續償還貸款。

?（圖片來源：網絡）

值得注意的是，這種測算方式是按照現有的規則進行。如果后續養老金政策發生變化，若養老金上調倒還好；若是下調借款人的償債能力就會出現問題。

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銀行賭的是，借款人能活到75歲以上，且養老金有上調的可能性。

（圖片來源：西虹市首富）

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根據國家衛健委的數據，2024年中國人均預期壽命已達到79歲，較2023年人均78.6歲有所提升。

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此外，城鄉居民基礎養老金僅從2019年開始逐年上漲，但沒有規律。比如2022年、2023年每年上調5元，2024年則是上調了20元。2025年城鄉居民基礎養老金最低標準是提高20元，也就是143元/人/月。未來，城鄉居民基礎養老金的確有繼續上漲的可能性。

二、銀行樂意這么干

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近年來，中國銀行業的日子并不好過，尤其是區域性的城商行和農商行，正面臨著前所未有的壓力。

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宏觀環境承壓，利率市場化改革的持續推進，讓銀行“躺著賺錢”的時代一去不復返。

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息差一直都是銀行最核心的利潤來源。2024年，城商行的凈息差已降至1.4%左右，低于行業平均水平，且收窄幅度較大。貸款收益率下降，而負債成本卻難以同等幅度壓降，利潤空間被嚴重擠壓。

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在業績增長方面，以A股上市的城商行為例，2025年一季度，雖然多數銀行仍實現營收和利潤的正增長，但整體增速相比去年同期已大幅放緩，甚至有銀行出現營收、凈利雙降的局面。

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尋找新的、穩定的、風險可控的業務增長點，成了地方銀行的當務之急。而“養老貸”，恰好滿足了所有這些條件。

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目前來看，“養老貸”的利率普遍在3.1%至3.45%之間，且多家銀行注明是“固定利率”。盡管利率低于信用貸款，但普遍高于長沙等地3.05%—3.2%的房貸利率。

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如果央行繼續調降LPR（貸款市場報價利率），“養老貸”將無法享受利率下調的紅利，也將進一步高于長沙的房貸利率。

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這個“固定利率”是整個產品設計的點睛之筆，也是銀行最精明的陽謀。

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更重要的是，這筆貸款業務的風險極低。

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養老貸的貸款資金直達社保賬戶，杜絕了被挪用的風險。還款來源直接鎖定為未來的養老金，穩定且可靠，還有保險承保、擔保人兜底等。

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據公開數據顯示，湖南地區已有至少40家銀行落地了“養老貸”產品。

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截至7月4日，臨澧農商行已向494戶發放“養老貸”，總額達4126.58萬元；臨湘農商行三角坪支行累計發放10筆“養老貸”，總金額為89萬元；炎陵農商行近日成功發放首筆“養老貸”，貸款金額超過4萬元，利率為3.1%。

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與此同時，桂陽農商行、桃江農商行、祁東農商行等銀行也均已完成了首筆“養老貸”的發放。

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在不確定的市場環境中，一款金融產品，能帶來15年的超額的、穩定的息差收入。果然，聰明的人都學的是金融。

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真沒想到，養老金也成為當下的優質資產，可用于貸款。

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有意思的是，現在很多湖南農商行的官方微信公眾號上，都刪掉養老貸產品的相關宣傳信息，消失不見了。看來，“養老貸”或許還會有新的變化。

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畢竟，大家的目標是養老，不是還債。

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