來源：投中網(wǎng)（ID:China-Venture） 作者：楊博宇

2009年的千億規(guī)劃，雖有延宕，但終成現(xiàn)實。

上世紀50年代，杰拉爾德·皮爾遜、卡爾文·富勒和達里爾·查賓，三名科學家合作開發(fā)出世界上第一塊以硅為原材料的太陽能電池，把轉(zhuǎn)換效率提升至6%。當時《紐約時報》評論道，硅太陽能電池“可能標志著新時代的開始，最終會實現(xiàn)人類最渴望的夢想之一，即幾乎無限量的太陽能應用于人類文明。”?

10余年后，硅材料在四川樂山生根發(fā)芽。此后半個多世紀，多晶硅產(chǎn)業(yè)幾經(jīng)沉浮，峨半廠、新光硅業(yè)、永祥股份等企業(yè)相繼登臺，樂山不斷“跌倒”又“爬起來”，逐漸成長為中國晶硅的生產(chǎn)中心。?

2021年，樂山多晶硅產(chǎn)量6.7萬噸，約占全國產(chǎn)量的13%。2022年1-3月，樂山硅料產(chǎn)量3.16萬噸，占全國產(chǎn)量的19%。?

此外，通威在樂山新建產(chǎn)能超過20萬噸。保利協(xié)鑫在樂山的顆粒硅項目整體規(guī)劃達到50萬噸。而在下游產(chǎn)業(yè)上，協(xié)鑫集成、京運通、晶科能源、高測股份，先后在單晶拉棒、切片、硅片、組件等環(huán)節(jié)加大投資。2022年，其產(chǎn)值規(guī)模將突破千億元，是全球單一區(qū)域最大產(chǎn)能。?

本文著重討論如下幾個問題：

樂山是如何崛起的？千億硅谷是如何形成的？

從技術的維度，樂山成為晶硅中心的過程中，付出了哪些學費？

從周期的維度，如何判斷產(chǎn)業(yè)周期？如何成為長期的“剩者”？

01 峨半廠，晶硅技術先驅(qū)

1958年，北京有色金屬研究院338研究室的科研工作者正在發(fā)愁。他們已經(jīng)通過鋅還原法研制出我國第一批多晶硅。但是如何提高多晶硅純度，并將其從實驗室?guī)У疆a(chǎn)業(yè)界，還是一個難題。?

當時，我國已經(jīng)提出“向科學進軍”的口號，在礦冶、通信、國防等13個方面提出57項重大科學攻堅任務。硅材料作為國防軍工、通訊技術等領域重要的原材料，一直受到科學界和產(chǎn)業(yè)界的關注。?

1964年，冶金工業(yè)部根據(jù)國家三線建設戰(zhàn)略，將338室內(nèi)遷到四川樂山峨眉縣，定名為“冶金工業(yè)部北京有色金屬研究院第一研究所”，代號739。一年時間，739廠建成多晶硅和單晶硅車間，并且全面投產(chǎn)。真正開啟了晶硅材料產(chǎn)業(yè)化的序幕。樂山也因此成為我國歷史最悠久的晶硅材料生產(chǎn)基地。?

到了七十年代，739廠更名為“峨眉半導體廠”（以下簡稱“峨半廠”），其多晶硅等產(chǎn)品主要供給國防部門，為導彈、通信衛(wèi)星的研發(fā)提供材料。1980年和1984年，峨半廠還先后兩次收到中央和國防科工委的感謝信，表彰其在洲際導彈和通信衛(wèi)星發(fā)射上的貢獻。?

而且作為當時國內(nèi)在晶硅領域技術最先進的企業(yè)，峨半廠不僅向羅馬尼亞等國提供援助性的晶硅產(chǎn)品，還承擔起為羅馬尼亞等國培養(yǎng)相關領域科研人員的重任。足見其在當時產(chǎn)業(yè)界的地位。?

但就在國內(nèi)企業(yè)平穩(wěn)發(fā)展的同時，國際市場卻風云變幻。?

一方面，國外企業(yè)正在積極開展改良西門子法的技術攻堅，試圖大幅度降低多晶硅生產(chǎn)過程中的能耗和污染物，提升多晶硅品質(zhì)和產(chǎn)量。?

另一方面，光伏太陽能正在加速從實驗室走向產(chǎn)業(yè)界。1977年，美國總統(tǒng)吉米·卡特發(fā)布了針對太陽能光伏的激勵政策。美國石油企業(yè)紛紛響應，大西洋里奇菲爾德公司投資2億美元，于1980年建起了全球第一家年產(chǎn)超過1MW的太陽能工廠。?

這些現(xiàn)象表明，晶硅產(chǎn)業(yè)正在發(fā)生深刻變革——太陽能級多晶硅產(chǎn)品即將迎來大爆發(fā)。?

到了90年代，變化更為劇烈。1990年，美國政府出臺了《清潔空氣法案》。1993年，德國推出“10萬屋頂光伏計劃”。同年，日本推出“新陽光工程”。美、德、日等國都積極通過財政補貼等手段來推進光伏應用，直接帶動了全球光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，推高了太陽能級多晶硅的產(chǎn)量。?

國內(nèi)企業(yè)大受觸動。1995年，在一次職工大會上，峨半廠廠長張惠國激動地說，“眼下市場變化帶來的發(fā)展機遇稍縱即逝，我們必須加快技改，主動參與市場競爭，進行二次創(chuàng)業(yè)，再等下去只有死路一條！”?

此言不虛。國際市場變化給企業(yè)帶來機遇，但同時也帶來了強悍的競爭對手。90年代，全球1000噸以上產(chǎn)能的企業(yè)全部集中在美德日三國，而國內(nèi)企業(yè)的總產(chǎn)量還不足百噸。當時，德國Wacker，美國Hemlock，日本德山集團等，依靠優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和低廉的價格，將國內(nèi)企業(yè)打的潰不成軍。?

技改勢在必行。峨半廠自1995年開始了改良西門子法的技術探索，經(jīng)過不懈努力，先后掌握了4大關鍵技術，突破了外國企業(yè)的技術封鎖。并且在1997年計劃建設年產(chǎn)100噸多晶硅國家重點工業(yè)性試驗項目。這是當時我國第一條以改良西門子法為主要技術路線的多晶硅生產(chǎn)線。?

但留給中國隊的時間不多了。?

國外巨頭長驅(qū)直入，讓國內(nèi)多晶硅價格一路走低。2000年，峨半廠新的生產(chǎn)線剛剛試產(chǎn)。多晶硅價格就跌到9美元/公斤（后穩(wěn)定在20-25美元/公斤）。原本就苦苦支撐的中國企業(yè)紛紛倒閉。在80年代，全國有14家多晶硅生產(chǎn)企業(yè)，而到了20世紀末只剩下了峨半廠和洛陽單晶硅廠在風雨中飄搖。?

可以毫不夸張地說，中國企業(yè)在第一輪產(chǎn)業(yè)周期中全線潰敗。?

不過，當時的樂山依靠悠久的產(chǎn)業(yè)歷史和較為先進的技術水平，保留了復興的火種。為中國多晶硅產(chǎn)業(yè)復興和光伏產(chǎn)業(yè)崛起埋下了伏筆。?

02 鍍金時代，劍指千億

21世紀初，硅料價格的暴跌，給下游組件企業(yè)帶來了更高的利潤空間。同時受國際市場的影響，我國也誕生了第一批光伏太陽能企業(yè)。?

2001年，光伏太陽能專家施正榮博士回國創(chuàng)辦了無錫尚德。2005年，彭小峰創(chuàng)辦了江西賽維LDK。隨后，隆基、漢能、晶科、英利等企業(yè)相繼進入光伏產(chǎn)業(yè)。?

與此同時，歐洲各國紛紛效仿德國，砸下真金白銀補貼光伏發(fā)電。以西班牙為例，度電補貼高達58美分，2007－2008年其太陽能新裝機量占到全球近一半份額。?

需求端的刺激，又帶動了上游多晶硅價格回暖。2005年多晶硅價格上漲到100萬元/噸，一年之后飆升到300元/噸。樂山的硅產(chǎn)業(yè)迎來復興。?

2000年，繼承峨半廠的技術與設備的新光硅業(yè)注冊成立，年產(chǎn)1260噸多晶硅項目于2007年2月投產(chǎn)。2005年，樂山電力與天威保變合資成立樂電天威，投資22億在樂山建設3000噸/年的多晶硅項目。2006年，東方電氣入主峨半廠，成立東氣峨半，進軍多晶硅市場。同年，通威集團與樂山市人民政府簽訂1萬噸多晶硅項目投資協(xié)議……?

樂山市政府更是積極謀劃。2009年，樂山在《川南經(jīng)濟區(qū)（樂山）發(fā)展規(guī)劃思路（2009年-2020年）》中規(guī)劃：到2020年，累計投資650億（自2009年起），年產(chǎn)35000噸多晶硅，硅材料及太陽能光伏產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)銷售收入超過1100億元，硅材料及綜合利用相關產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)銷售收入2300億元。?

樂山的硅材料產(chǎn)業(yè)高歌猛進、劍指千億，一躍跨進鍍金時代。?

但鍍金并非真金。當時的光伏產(chǎn)業(yè)“命不由己”：核心技術在外，主要市場在外，核心材料在外（包括多晶硅在內(nèi)的主要原材料依然靠進口），時稱“三頭在外”。?

大廈建于流沙之上，崩潰就比想象中來得更快。?

2008年美國金融危機席卷全球，歐美各國經(jīng)濟受到重創(chuàng)。財政無力繼續(xù)補貼消費者安裝光伏組件，終端市場迅速萎縮。?

而上游硅料在全球市場已經(jīng)過剩。其實早在2008年時，硅料價格就開始下行，但多晶硅的投入周期長達18－24個月。2008年大舉擴張要等到2010年之后產(chǎn)能才會爆發(fā)，這種滯后性在一定程度上干擾了企業(yè)對于未來的判斷。?

需求端和供給短的利空疊加，直接反應在多晶硅的價格走勢上。在金融危機之前，多晶硅價格最高突破500美元/千克。但是到了2011年，多晶硅價格暴跌至30美元/千克。?

國內(nèi)多晶硅企業(yè)瞬間傻眼。?

然而，一波未平一波又起。2011年、2012年，美國和歐盟先后對我國光伏企業(yè)征收高昂的反傾銷稅。其中美國征收的稅率高達249.96%。整個光伏產(chǎn)業(yè)鏈雪上加霜。據(jù)統(tǒng)計，到了2013年，中國光伏產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)破產(chǎn)了350多家，市值縮水了99%。?

在上游硅料環(huán)節(jié)，樂山的東氣峨半、新光硅業(yè)、樂電天威等企業(yè)相繼停產(chǎn)。據(jù)此前的媒體報道，新光硅業(yè)2011年虧損3752.73萬元，2013年前三季度虧損1.85億元。樂電天威從2011年開始虧損，到2013年債務總額高達21億。東方電氣在2012年關閉了投資18.33元的多晶硅項目，并隨后宣布退出多晶硅產(chǎn)業(yè)。?

曾經(jīng)“歌舞升平”的樂山硅產(chǎn)業(yè)，在短短三年后，就只剩下通威旗下的永祥股份苦苦支撐。其原計劃2012年9月底建成的6000噸/年的多晶硅項目也不得不宣告暫停。?

“第一財經(jīng)”在相關報道中描述了當時產(chǎn)業(yè)的蕭條景象：“（樂電天威）警務室里無人值守，工廠大門緊閉，鐵柵欄的另一側(cè)間隔數(shù)米就有一條狗，似是防盜，對著路過的行人狂吠。”而在新光硅業(yè)的廠區(qū)內(nèi)“已經(jīng)長起齊人高的草”。?

產(chǎn)業(yè)周期的重錘，再次把樂山的“硅谷夢”砸得粉碎。?

03 創(chuàng)新與救贖

如果說10年前的行業(yè)低谷只是擊碎了峨半廠的光榮與夢想。那么這一次卻在整個樂山的產(chǎn)業(yè)上撕開了一條血口。不僅是天量的投資打了水漂，更嚴重的是數(shù)千名工人失去了工作崗位。?

當時的樂山部分媒體被稱為“光伏業(yè)悲催樣本”。其雄心勃勃的千億規(guī)劃也淪為笑柄。?

那么為什么樂山的硅料企業(yè)如此不禁打？這不僅是樂山的疑問，更是全國的疑問。?

在反思產(chǎn)業(yè)困境時，樂山政府人士就坦言，“企業(yè)成本太高，高于市場價格3萬元—5萬元/噸。”歸根到底，在一個比拼成本的行業(yè)里，只有足夠的低價才能贏得市場。?

那又是什么決定了成本？答案是：技術。?

多晶硅的生產(chǎn)能耗非常高，其能源成本占到了總成本30%以上。如果按照傳統(tǒng)西門子法生產(chǎn)1千克多晶硅，耗電量高達200-400kw·h。這相當于一盞10W的LED燈泡持續(xù)照明2-4年。?

所以對于企業(yè)而言，降成本的核心就是降能耗。而降能耗的核心就是技術改革。?

通威旗下的永祥股份是當時樂山仍然在維持生產(chǎn)企業(yè)，也是較早進行技術改革的企業(yè)。從2009年開始，永祥股份先后進行了4次技術改革：第一次是提升熱氫化技術、第二次是四氯化硅自循環(huán)技術、第三次是小型冷氫化技術、第四次是冷氫化大型化技術。?

其中，冷氫化大型化技術最為關鍵。?

氫化，是多晶硅生產(chǎn)環(huán)節(jié)中至關重要的一步。這一環(huán)節(jié)可以將多晶硅的副產(chǎn)物四氯化硅氫化生成原料三氯氫硅。按照傳統(tǒng)熱氫化的技術工藝，需要將四氯化硅汽化氣體與氫氣按照一定比例混合，在1250℃以上的高溫下發(fā)生反應。要維持這么高的溫度，能耗巨大。?

而冷氫化技術就是在550℃的反應條件下實現(xiàn)三氯氫硅的制取，其能耗大大降低。?

但難點也十分明顯：冷氫化需要在反應過程中持續(xù)輸送干燥的硅粉，其操作系統(tǒng)更為復雜；硅粉的加入讓冷氫化過程變?yōu)楣虤饬骰磻枰獦?gòu)建一個高壓環(huán)境，對設備的要求更高；硅粉的加入也會帶入少量雜質(zhì)，對后期提純要求更高。?

據(jù)《創(chuàng)變者的邏輯》一書披露，當時永祥冷氫化技改，需要一次投入6億元。負責技術的甘居富在和通威管理層交底時，也不得不坦誠成功概率只有“70%-80%”。?

逆境投資需要勇氣，但“再不動工永祥沒有未來”。?

2013年，樂山明確要求在電價優(yōu)惠、銀行融資和專項政策上大力支持永祥技改。企業(yè)和當?shù)卣枷Ｍ@顆獨苗能夠盡快走出困境。?

2014年，永祥股份冷氫化技術取得階段性成功。其還原電耗降到了45kw·h/千克以下（技改前55kw·h/千克），動力電耗降到了20kw·h/千克（原35kw·h/千克），蒸汽消耗降到了35千克/千克（原63千克/千克）。原本永祥股份的多晶硅生產(chǎn)成本在20多萬元/噸，通過技術改革逐漸降為11萬元/噸（2020年下降為3.65萬元/噸）。?

永祥股份的技改成功，不僅讓其躋身全球多晶硅企業(yè)第一梯隊，更帶領了樂山地區(qū)多晶硅企業(yè)的復蘇。?

與此同時，國家也出臺《國務院關于促進光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見》等政策，積極鼓勵開拓國內(nèi)市場，推動企業(yè)兼并重組，同時開啟度電補貼時代。終端市場的需求也逐漸被激活。?

2015年后，樂山的硅料企業(yè)不僅走出了低谷，而且與全國光伏產(chǎn)業(yè)的上下游公司一起吹響了反攻的號角。在隨后數(shù)年與國際巨頭的殘酷競爭中，逐漸占據(jù)上風。?

2011年，全球前十大多晶硅企業(yè)，美德日韓占據(jù)6席。而到2020年，十大多晶硅企業(yè)中國占據(jù)七席，其產(chǎn)量也占到全球76%的份額。?

2021年，樂山多晶硅產(chǎn)量6.7萬噸，約占全國產(chǎn)量的13%。2022樂山全年多晶硅產(chǎn)量預計達到12萬噸，硅材料及下游產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值規(guī)模突破1000億元，將成為全球單一區(qū)域最大產(chǎn)能。?

2009年的千億規(guī)劃，雖有延宕，但終成現(xiàn)實。?

04 穿越綠色周期

劉漢元在《重構(gòu)大格局·能源革命：中國引領世界》一書中總結(jié)了四川（樂山）能夠成為綠色硅谷的原因：?

四川是中國多晶硅的發(fā)源地，國內(nèi)改良西門法技術的生產(chǎn)線都是峨半廠、新光硅業(yè)技術的“繁殖”。該產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員很多都是從峨半廠、新光硅業(yè)出去的。?

四川是水電大省。不僅能夠供給低價電能，而且多晶硅生產(chǎn)所消費的電力碳排放相對少。具備綠色能源生產(chǎn)綠色能源的優(yōu)勢。?

四川礦產(chǎn)豐富，涼山州和樂山擁有豐富硅資源，阿壩州、甘孜州擁有豐富鋰礦資源，樂山擁有豐富磷礦資源，這些都是光伏產(chǎn)業(yè)鏈及延生的儲能產(chǎn)業(yè)鏈必不可少的礦產(chǎn)。同時，四川豐富的天然氣資源又給多晶硅提純工藝提供了保障。?

歷史、技術和資源，三大因素的疊加奠定了樂山多晶硅發(fā)展的基礎。2020年，樂山被中國有色金屬工業(yè)協(xié)會授予“綠色硅谷”稱號，是全國唯一擁有這個頭銜的城市。?

而在同一年，我國提出“30·60”雙碳目標。此后，光伏產(chǎn)業(yè)開啟了新一輪增長周期。多晶硅價格更是一騎絕塵，持續(xù)上漲兩年時間。終于在今年11月底出現(xiàn)下跌。國內(nèi)硅料最新報價為300元/千克，進口硅料最新報價為297元/千克。而據(jù)《光伏資訊》披露，“市場上250元/千克的多晶硅致密料已經(jīng)無人問津”。?

于是，擺在樂山面前的又是那個熟悉的問題：新一輪產(chǎn)能過剩是否已經(jīng)形成？?

2021年，清華大學能源轉(zhuǎn)型與社會發(fā)展研究中心的何繼江教授曾做過計算，若要在2060年之前實現(xiàn)碳中和，我國人均光伏裝機量約在6.6kW。那么裝機總量約為9240GW（截至8月底國內(nèi)光伏累計裝機349.9 GW）。?

1GW光伏裝機量大約需要3000噸多晶硅，這也意味著在未來38年時間內(nèi)，我國至少需要約2667萬噸多晶硅。?

而在2021-2030這十年間，光伏裝機速度一定會大大超過后30年。從中長期看，碳中和目標擴大了多晶硅需求量，拉長了增長期。?

所以，通威永祥、保利協(xié)鑫、大全新能源、東方希望、新特能源、內(nèi)蒙古東立、亞洲硅業(yè)、東方日升、合盛硅業(yè)等企業(yè)無一不在加緊擴產(chǎn)，甚至連寶豐集團（煤化工）、其亞集團（鋁業(yè)）等跨界玩家都開始入局多晶硅。產(chǎn)業(yè)界對未來十分篤定。?

但短期內(nèi)供需不匹配的矛盾無法避免。據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會預測2023年全國多晶硅產(chǎn)量約130萬噸，需求量121萬噸，硅料價格或?qū)⒋蠓碌τ谄髽I(yè)而言，競爭必然加劇。?

城市亦然。從地域上看，除四川外，云南、內(nèi)蒙古、新疆都依靠當?shù)刭Y源優(yōu)勢和低廉電價，大力發(fā)展多晶硅產(chǎn)業(yè)，硅都之間的競爭也必然加劇。?

那么樂山如何穿越周期？?

2021年至今，樂山市先后引進了協(xié)鑫集成10GW光伏電池生產(chǎn)基地項目；京運通24GW單晶拉晶、切片項目；晶科能源建設25GW單晶拉棒和切方項目；高測股份20GW光伏大硅片及配套項目。打通上下游，讓“百花齊放”推動城市繁榮，才是真正的王道。?

同時，追求規(guī)模十分重要，但技術才是核心。從上世紀90年代到2015年，樂山穿越兩大周期，皆因技術落后而受到重創(chuàng)，又因技術突破而復興超越。以光伏為代表的新能源產(chǎn)業(yè)日新月異，或許只有關注技術的創(chuàng)新和落地才能真正掌握主動權(quán)。?

參考資料：

《未來：碳中和與人類能源第一主角》，通威傳媒、考拉看看，人民大學出版社。

《創(chuàng)變者邏輯》，白勇，北京大學出版社。

《重構(gòu)大格局·能源革命：中國引領世界》，劉漢元、劉建生，中國言實出版社。

《光伏的世界：全球行業(yè)領袖為您講述光伏的故事》，帕爾茨、秦海巖譯，湖南科技出版社。

《多晶硅料：“碳中和”下的烏亮黃金》，國信證券。

《多晶硅重鎮(zhèn)的救贖》，第一財經(jīng)日報。

《樂山千億光伏產(chǎn)業(yè)規(guī)劃“殘局”》，第一財經(jīng)日報。

《多晶硅調(diào)研報告--中國多晶硅及東氣峨半的發(fā)展史》，世紀新能源。

《樂山：旅游的面子，工業(yè)的里子》，和一研究。

《樂山“綠色硅谷”：光伏產(chǎn)業(yè)突圍的小城樣本》，中國證券報。

《清華大學何繼江：實現(xiàn)“碳中和”人均光伏裝機需5千瓦以上》，中國經(jīng)營報。

《樂山：千億“中國綠色硅谷”的崛起與騰飛》，四川經(jīng)濟網(wǎng)。