8月最后一天，香港首批虛擬銀行牌照申請正式關閘。

據(jù)彭博社消息，截至8月31日下午5時，香港金融管理局（下稱“金管局”）已收到29家機構遞交的虛擬銀行牌照申請，其中有部分是已完成相關審批程序、接近完備的申請。

香港近年來正加快金融科技發(fā)展步伐，一方面加速推進移動支付，并打通快速支付系統(tǒng)，另一方面鼓勵設立虛擬銀行，引進內地金融科技力量，放開非金融機構參與的限制，推動普惠金融在港落地。

不過，官方公布的最終申請機構數(shù)量與此前預期有所減少。5月30日，香港金管局正式發(fā)出《虛擬銀行的認可》指引修訂本時曾透露，有意在香港經(jīng)營虛擬銀行的公司超過50家。

8月31日，金管局發(fā)言人稱，由于有相當數(shù)量的申請在這兩天才遞交，需要時間做出評估，以決定這些申請是否接近完備。在8月31日后，有興趣的機構仍可提交申請，但很可能不會被納入首批處理范疇。

虛擬銀行牌照的價值

香港正在全面擁抱金融科技。兩年前，移動支付放行，包括支付寶錢包、微信支付在內的支付巨頭獲得首批儲值支付工具（SVF）牌照。截至目前，香港金管局已發(fā)出16張SVF牌照。

虛擬銀行與移動支付牌照相比，含金量更高。“移動支付只是工具，虛擬銀行則等于引入一整套金融的業(yè)務，除了傳統(tǒng)銀行的三大業(yè)務‘存貸匯’，其他互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新業(yè)務都可嘗試，具有很大的想象空間”，一位香港銀行業(yè)人士說。

所謂虛擬銀行，香港金管局給出的定義是：主要通過互聯(lián)網(wǎng)或其他形式的電子傳送渠道而非實體分行提供零售銀行服務的銀行。

這一模式與微眾銀行、網(wǎng)商銀行及新網(wǎng)銀行等互聯(lián)網(wǎng)銀行的模式類似，但內地尚無虛擬銀行的具體規(guī)定或條例，而是以傳統(tǒng)銀行的規(guī)則進行監(jiān)管。

香港特區(qū)政府財經(jīng)事務及庫務局局長劉怡翔曾指出，希望香港能夠借鑒微眾銀行等互聯(lián)網(wǎng)銀行的優(yōu)勢，在平衡金融科技的應用、“風險為本”的監(jiān)管和保障個人私隱的前提下，繼續(xù)推進普及金融。

據(jù)了解，香港傳統(tǒng)的銀行服務多集中在100萬以上資產(chǎn)人群，普惠性有所欠缺。“香港政府希望借助科技進一步擴大銀行服務覆蓋面，引入越來越多的內地金融科技公司到香港發(fā)展，以B2B形式為金融機構提供技術解決方案。”WeLab創(chuàng)始人及CEO龍沛智說。

如香港金管局總裁陳德霖所言，虛擬銀行沒有實體分店，借50元和50萬元營運成本近乎一樣，可令更多有小額融資需要的市民受惠。

蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言則表示：“虛擬銀行與國內的直銷銀行類似，與網(wǎng)上銀行、手機銀行等已經(jīng)成熟的業(yè)務模式高度雷同，對于非持牌機構而言，首先是牌照價值；對于當?shù)劂y行持牌機構而言，牌照價值有限，更多可視作金融科技的探索。”

巨頭的新戰(zhàn)場

8月22日，小米中報業(yè)績會上，小米首席財務官周受資直言：小米正在認真調研香港虛擬銀行的機會，對香港金融市場創(chuàng)新的機會非常看好，不排除與當?shù)亟鹑跈C構合作的可能性。

小米申請?zhí)摂M銀行牌照的主體是旗下金融公司——洞見金融科技。據(jù)香港信報報道，除小米集團創(chuàng)辦人兼董事長雷軍親自掛帥擔任董事，該公司還邀請到前匯豐亞太區(qū)主席的鄭海泉及香港理工大學校長唐偉章加入董事局。消息透露，雷軍親自出面邀請鄭海泉，希望借助他在銀行業(yè)的豐富經(jīng)驗，協(xié)助小米金融發(fā)展虛擬銀行業(yè)務。

瞄準香港虛擬銀行牌照的不只是小米。

據(jù)香港明報報道，螞蟻金服或先自行申請牌照，未來再視情況研究引入合作伙伴。螞蟻金服回復全天候科技稱，對此事不予評論，但對香港監(jiān)管機構推動普惠金融創(chuàng)新表示支持。

不過，阿里巴巴去年投資的我來貸金融科技公司（WeLab）是首批提出申請香港虛擬銀行牌照的公司之一。2017年11月，阿里巴巴創(chuàng)業(yè)者基金參與了WeLab 15億元B+輪融資，但持股不多。據(jù)今年7月WeLab向港交所遞交的招股書，阿里目前持股比例為0.422%。

此外，據(jù)香港明報報道，中銀香港于今年6月成立團隊負責研究虛擬銀行營運模式并建立系統(tǒng)，同時積極尋找合作伙伴，目前已敲定與京東金融合作。8月29日，在粵港澳大灣區(qū)金融高峰論壇上，京東金融正式宣布進軍香港。

另有報道稱，眾安在線、百仕達及中信銀行（國際）已組成合資公司“眾安虛擬金融有限公司”，中國平安或正與八達通進行合作，希望成為首批虛擬銀行。

對上述消息，全天候科技分別聯(lián)系眾安、京東金融與中國平安，截至發(fā)稿均未獲置評。

值得注意的是，香港金管局有意放開對虛擬銀行申請者金融資質的限制。今年5月香港金管局發(fā)布的《虛擬銀行的認可》中提到，原本在香港注冊成立虛擬銀行，必須由一家受官方認可且信譽良好的銀行或金融機構持股至少50%。

但新條例顯示，非金融機構在成立虛擬銀行時，應先注冊一個“中間控股公司”，再由此公司控股虛擬銀行。借此方式，金融類公司（包括香港現(xiàn)有銀行）及非金融公司（包括科技公司）均可申請在香港持有和經(jīng)營虛擬銀行。

一位金融科技業(yè)內人士對全天候科技坦言：“內地科技公司進軍香港，要做新的市場、覆蓋新的用戶、切入新的銀行業(yè)務，必定會水土不服。此外，香港用戶也有安全性的顧慮，因此與本地金融機構合作是自然的選擇。”

在龍沛智看來，金融機構勝在對監(jiān)管政策的熟悉，但由于機構龐大，導致其在效率和響應速度上相對緩慢；相比之下，科技公司在運營效率和成本上占據(jù)較大優(yōu)勢，利用大數(shù)據(jù)分析手段進行風險定價，無論是小額或者大額的產(chǎn)品都能靈活覆蓋；同時，虛擬銀行需要花費大量資金開發(fā)技術搭建網(wǎng)絡基礎，科技公司在這一點上有天然優(yōu)勢。

今年2月和5月，香港金管局分別對《虛擬銀行的認可》指引進行了兩次修訂，對虛擬銀行母公司的能力提出了要求。新一期的修訂本規(guī)定更為嚴格：要求申請人在申請設立時，要跟傳統(tǒng)銀行一樣滿足最低3億港元的資本要求，必須有實力強大的母公司在背后提供支持，而且要準備好市場退出計劃。

金管局認為，虛擬銀行除了要注意科技相關風險，也需要同樣重視管理信貸、流動資金和利率風險。

金融出海的香港實驗

在金融創(chuàng)新領域，巨頭們對于香港市場的爭奪從未停止。

薛洪言認為，在全球范圍內，金融業(yè)務跨境經(jīng)營也是大趨勢，無論當前有無業(yè)務布局規(guī)劃，提前獲取當?shù)亟鹑谂普眨即蜷_了互聯(lián)網(wǎng)金融機構走出去的想象空間，可視作是一種戰(zhàn)略層面的考量。

亦有業(yè)內人士對全天候科技分析稱：“金融出海要適應當?shù)氐慕鹑诒O(jiān)管、市場、用戶、產(chǎn)品本地化，像香港這種簡單的行政架構，比較適合做國際化的嘗試。”例如在移動支付出海上，香港也是微信、支付寶等巨頭走向國際市場的第一站。

不過，香港金融服務的成熟與既有的用戶習慣，對移動支付的推廣帶來了不少挑戰(zhàn)。此前，支付寶、微信均投入了不少資金吸引用戶使用本地錢包，然而成效并不顯著。騰訊金融科技副總裁陳起儒在接受媒體采訪時表示，香港微信用戶不少，然而活躍度卻不高，紅包沒起到非常大的作用。

在薛洪言看來，支付出海并非巨頭出海的全部。他表示：“移動支付屬于高頻低毛利場景，只有疊加其他金融服務才會更具想象空間，所以，在支付牌照之外，積極申請其他金融牌照是必不可少的一環(huán)。”

不過，香港銀行界對于虛擬銀行的前景并非完全看好。有銀行從業(yè)者告訴全天候科技，香港傳統(tǒng)金融系統(tǒng)已很完備，銀行大多都提供網(wǎng)銀服務，市場對虛擬銀行未必買賬。

今年6月，匯豐香港區(qū)零售銀行及財富管理業(yè)務電子服務平臺主管艾俊安表示，公司目前未見申請?zhí)摂M銀行牌照可帶來明顯好處。未來兩年，匯豐將持續(xù)投資科技基建，投資規(guī)模在150-170億美元。

香港生產(chǎn)力促進局與渣打銀行在6月下旬訪問了811家中小企業(yè)，探討其銀行戶口操作及對虛擬銀行的看法。結果只有46%的受訪者聽過虛擬銀行，23%的受訪者表明不會使用相關服務，有興趣使用的公司選擇服務時主要考慮網(wǎng)絡安全和系統(tǒng)穩(wěn)定性。